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He leído muchos libros buenos. Dramas, policiales, libros de economía, de historia, de todo un poco. Pero pocos libros me han llevado a replantearme mi manera de ver el mundo. El libro de Yuval Noah Harari, De Animales a Dioses, Breve Historia de la Humanidad es uno de esos. El libro nos cuenta la historia de la humanidad en los últimos 100.000 años de una manera muy provocativa, llevandonos a ver las cosas de un modo diferente.

Tal vez lo más provocativo es la visión de las religiones. Noah Harari sostiene que una religión es un conjunto de normas que dicen cómo las personas deben comportarse, y como deben vivir en sociedad. Así es que el hombre pasó de religiones animistas a politeístas a monoteístas, y a las religiones humanistas del siglo XX: el comunismo, el capitalismo y el nacionalismo.

Noah Harari demuestra un conocimiento muy amplio, que va desde la antropología hasta la robótica, pasando por la teoría de la evolución, economía, etc.

El libro es una joya, y el autor alguien para seguir.

Dia de Impuestos en Finlandia

El martes los diarios en Finlandia se agotaron. El motivo? El día anterior, como todos los años, se había liberado la lista de los impuestos que pagó cada finlandés. Todos corren a ver cómo quedó conformada la lista de los que más impuestos pagan. Este año los ganadores fueron los fundadores de Supercell, que en 2013 vendieron la empresa por más de mil millones de Euros.

En nuestra parte del mundo, el secreto tributario es sacrosanto, pero cual es la razón? Si cada uno ve cuanto paga (o deja de pagar) su vecino, es un incentivo contra la evasión. Por supuesto que también tiene un lado muy negativo relacionado con la seguridad y los secuestros, pero no deja de ser interesante pensarlo.

Jugando con P2P Lending

Hace unos años miré los sitios de peer to peer lending. En ese momento, los principales eran Prosper y Lending Tree, y eran realmente unos jueguitos.

Este años volví a visitarlos, y abrí una cuenta en Lending Club (en realidad tuve que pedirle el favor a alguien, ya que no aceptan inversores de fuera de EEUU). Mi primera impresión es que dejó de ser un jueguito. Lending Club prestó en el último trimestre algo más de 1.000 millones de dólares. En comparación, el BROU presta menos que la mitad de ese número (es lo que deduje, si no es así que alguien me lo corrija).

Para los que no los conocen, los sitios de peer-to-peer lending esencialmente reemplazan a los bancos. El banco tradicional toma dinero de ahorristas, a los que les paga muy poco, y le presta ese dinero a clientes, que pagan interés alto. Lending Club hace lo mismo mediante una plataforma informática. Cada ahorrista elige a quien le presta, y puede prestar tan poco como USD 25. Lending club se queda con apenas un 1%. Las tasas dependen del score crediticio del cliente, pero estan en el rango de entre 7% y 18%, con la tipica en el medio (12-14%). El retorno final para el inversor está en el entorno del 8%.

El otro tema interesante es que Lending Club publica mucha información estadística. Quien se tome el trabajo puede ver el ratio de mora y de incobrables, según la calidad del cliente, del motivo del préstamo, del plazo, etc. La tasa de incobrables es muy alta. Yo supongo que eso se debe en gran parte al destino del dinero: 60% es para refinanciar otros préstamos, y 22% es para refinanciar tarjetas de crédito.

Es aplicable esto a nuestra región? Yo creo que es difícil, al menos en el corto plazo. Primero que nada, el modelo es impracticable sin un scoring positivo (en EEUU cada persona tiene su FICO score, que lo cuida como oro). Por otro lado, hay una serie de temas legislativos que complican la aplicación del modelo: si es necesario un escribano, todo se cae.

De todos modos, es un modelo muy interesante.

A Slide Show About Nothing

Quieren levantar 5 millones de dólares? Es muy fácil. Sólo tienen que hacer un powerpoint. De qué tiene que hablar el PPT? De nada. En 5 slides. Acá está: http://www.slideshare.net/BetaPopcorn/its-a-slideshow-about-nothing

A Itay Adam le funcionó (http://www.forbes.com/sites/ilyapozin/2014/08/14/this-entrepreneur-raised-2m-with-a-five-slide-presentation-about-nothing/). En realidad, exagero un poco. No logró levantar los 5 millones, sino apenas 2. Y además, se tomó el tema muy en serio. Preparó su pitch de 40 minutos al detalle, lo ensayó, hasta contrató un guionista, que lo ayudó con los chistes.

Burbuja? Tal vez, pero yo pondría plata con más confianza a alguien con una presentación de 5 diapos, super bien preparada y un equipo sólido que a un junior con el próximo twitter.

El Bitcoin es la criptomoneda pionera. Sin embargo, tiene unas cuantas falencias, y hay varias alternativas que buscan resolverlas. Hay en circulación 275 criptomonedas diferentes. 

Litecoin es similar a Bitcoin, pero se aprueba una transacción cada 2.5 minutos, en vez de 10 minutos, y es menos pesado en términos de cálculos. Es hoy la moneda número 2. 

Dogecoin es otra alternativa que está ganando popularidad

Ripple (XRP) es una criptomoneda particularmente interesante. La red Ripple ha sido diseñada pensando en la transmisión de múltiples monedas, y tiene incluido un Order Book que permite cambiar entre monedas. De ese modo, si quiero enviarle a alguien yuanes, pero tengo en mi billetera pesos uruguayos, Ripple se encargará de encontrar un camino que cambie, por ejemplo, mis pesos a dólares, los dólares a dólares de Hong Kong, y estos a yuanes, todo de modo automático

El incentivo de crear nuevas monedas es enorme: el que consiga imponer una nueva criptomoneda, habrá logrado en efecto imprimir dinero, por lo que la competencia es y será infinita. 

De Aspirinas y Vitaminas

Una de esas metáforas recurrentes en el último tiempo en el mundo de los VCs y emprendedores, es analizar si un emprendimiento es una aspirina o una vitamina. El razonamiento es más o menos así: imaginate que son las 11 de la noche, y se te parte la cabeza. Salis a la calle, y encontras una farmacia abierta. Cualquier precio que te pidan por una aspirina es bajo. En cambio, un negocio que vende vitaminas no tiene esa ventaja. Si no las compro hoy, las compro mañana. O nunca. Al fin y al cabo, la vitamina es algo de lo que puedo prescindir, la aspirina no.

Hay empresas cuyos productos son claramente aspirinas. Por ejemplo, hay empresas que se dedican a hacer llegar repuestos a aviones que necesitan reparación. Cada hora que pasa sin que el repuesto llegue, es una hora que el avión no vuela. Otras son claramente vitaminas, por ejemplo, los auriculares “Beats”. Lo ideal es que mi emprendimiento venda aspirinas, no vitaminas.

Armado de esa sabiduría, me dirigí a un shopping en EEUU, la Meca del Marketing para experimentarlo en carne propia. Al cabo de 15 minutos en la plaza de comidas, el dolor de cabeza ya era sustancial. Salí a buscar una aspirina, y enseguida me encontré con un enorme local llamado “The Vitamin Shoppe”.  Vendían vitaminas, suplementos, etc, pero no había aspirinas en la vuelta. Pregunté en informes dónde se encuentra “The Aspirin Shoppe”, y me miraron como si yo fuera un extraterrestre. 

Me dirigí entonces a una farmacia. Al entrar, me ofrecían protectores solares, chocolates y perfumes, pero las aspirinas no estaban a la vista. Tras preguntar, llegué al área de los analgésicos. Considerando mi dolor de cabeza, los precios eran una ganga. 

Es sabido que los supermercados y similares dedican espacio en las góndolas en base a la venta y rentabilidad del producto. Encontré un buen espacio dedicado a las diferentes variedades de analgésicos. Luego fui al área de las vitaminas, y, oh sorpresa, encontré una góndola entera dedicada a vitaminas de todo tipo.

Vitaminas

 Algo estaba mal. Cómo es posible que a la farmacia no le interesa venderme aspirinas? Es que no saben nada de emprendimientos?

No conforme con eso, fui a internet, y busqué “Aspirin”, a ver cuanta publicidad asociada hay. Había sólo una. No sólo eso, sino que el aviso no era de la aspirina como analgésico, sino de la cardioapsirina (que en realidad, basado en la metáfora, es casi una vitamina). 

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En cambio, la palabra Vitamin trajo asociados tantos avisos como entran en una página. 

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Evidentemente algo falla acá. Cómo es posible que todo el mundo quiera vender vitaminas, pero nadie aspirinas?

Hay varios temas para pensar. Primero, a la persona promedio le duele la cabeza de vez en cuando, digamos, una vez por mes. El que consume vitaminas lo hace casi todos los días. Eso significa que una vez que atrapo a un cliente de vitaminas, y si hago las cosas bien, le voy a seguir vendiendo durante años. Cuando menos, puedo venderle un frasco por unos USD 20. Nuestro pobre tipo de la metáfora inicial estará dispuesto a pagar una fortuna, por UNA aspirina, pero no por un frasco de 500. 

Pero hay otro tema: El dolor de cabeza es un dolor de cabeza y punto. Una marca de ácido acetil salicílico es tan buena como cualquier otra. Es más, puedo comparar la aspirina con el paracetamol en términos del tiempo que tardan en hacer efecto, etc. 

En cambio, cuando tomo una vitamina, estoy comprando un valor percibido. Cómo puedo saber si la Vitamina Centrum, que tiene “desde la A al Zinc”, es mejor que One a Day, que tiene versiones diferenciadas para hombres y mujeres? Hay una para la energía, otra para la menopausia, otra con soporte inmunológico. Hay para la piel, para la alergia, para la pérdida de memoria, y otras 26 categorías más. Todas me dicen que si tomo una pastilla todos los días, me va a hacer bien, pero siempre de una manera que no puedo medir. En realidad, el mensaje es más fuerte: si no tomo la vitamina, me voy a enfermar. Incluso hay estudios que dicen que las vitaminas no sirven para nada (no se si son ciertos, pero no viene al caso).

Si mi empresa fabrica aspirinas, siempre existe el riesgo de que aparezca una aspirina mejor, o que venga Bayer y me borre del mapa. En cambio, si vendo vitaminas, el riesgo es que aparezca un producto que logra convencer a la gente que es mejor (y en el camino, hacerlos sentirse bien consigo mismos). 

Por supuesto que es mucho más fácil vender aspirinas, pero la plata no está allí. La plata está en lograr convencer a consumidor que mi vitamina es la mejor. 

Un par de ejemplos: La empresa de tecnología más valiosa del mundo es Apple, y su producto estrella es el iPhone. Qué es el iPhone, una vitamina o aspirina? Es cierto que el iPhone simplifica la vida y que funciona muy bien, pero al final del día, el 90% de los compradores de Apple están comprando una ilusión de imagen: “tengo iPhone, me siento cool”. Lo mismo sucede con los autos, con la ropa, los relojes, las cartera de mujer, etc. 

En conclusión, prefiero toda la vida una empresa que fabrica vitaminas, y que entiende como venderlas. 

 

 

Termina la fase de grupos y empiezan las definiciones por penales. Patear un penal no es solo cuestión de suerte. El Economist publicó un estudio interesante de las definiciones por penales en mundiales y en la UEFA desde el 1976 hasta hoy.

Sólo un equipo convirtió el 100% de los penales pateados:  La república Checa (Checoslovaquia previo al 1993). Argentina ganó 3 definiciones y perdió una. Holanda es perdedor nato: de 5 definiciones ganó sólo una.  La mayor parte de los equipos convierte cerca del 70% de los penales. La excepción es Alemania, que ganó 5 definiciones de 6 que le tocaron, con un impresionante 93% de conversión. La última vez que los germanos perdieron por penales fue hace 38 años, en una copa de la UEFA. 

Los nervios juegan y mucho. Los jugadores que necesitan convertir para mantener a su equipo con vida erran bastante. Los que tienen que convertir para ganar erran menos. 

Patear penales tiene su lado matemático, como muestra este artículo. Si el jugador patea entre los tres palos, tiene un 85% de chances de hacer el gol. Las pelotas pateadas al medio tienen 87% de chances, las de los costados 83%. Los goleros se tiran demasiadas veces para los lados (94%), lo cual es un error: Si se tiran a un lado, necesitan adivinar el lado (40% de chances) y luego atajar (25% de chances), mientras que al medio, si adivinan, casi seguro atajan. 

Por supuesto, si los goleros se quedan más veces en el medio, los artilleros van a patear más hacia las puntas, al menos si tienen las estadísticas. Por cierto, un amigo mío se dedica a precisamente eso: junta y vende todas las estadísticas imaginables relativas a penales, de todos los jugadores y goleros. 

Pero no es tan fácil el tema. Supongamos que tenemos que ayudar a Muslera, y que le patea el colombiano Armero. Imaginemos que sabemos que Armero patea mejor a la derecha, y que patea hacia ese lado el 55% de las veces. Qué debemos recomendarle? Es más complejo aún si Armero sabe que Muslera ataja mejor a la derecha que a la derecha, y que se tira para ese lado 60% de las veces.

Resulta que hay toda una rama de la teoría de los juegos que habla de la estrategia de como patear y atajar penales. Para los inclinados a la matemática, hay una muy buena clase online aquí, con probabilidades, derivadas y todo. 

Al final del día, la mejor estrategia es simple: no cruzarse con Alemania. Como dijo Gary Lineker: El futbol es muy simple: 22 personas corren una pelota durante 90 minutos, y al final ganan los alemanes. 

 

 

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