Hace unos años miré los sitios de peer to peer lending. En ese momento, los principales eran Prosper y Lending Tree, y eran realmente unos jueguitos.
Este años volví a visitarlos, y abrí una cuenta en Lending Club (en realidad tuve que pedirle el favor a alguien, ya que no aceptan inversores de fuera de EEUU). Mi primera impresión es que dejó de ser un jueguito. Lending Club prestó en el último trimestre algo más de 1.000 millones de dólares. En comparación, el BROU presta menos que la mitad de ese número (es lo que deduje, si no es así que alguien me lo corrija).
Para los que no los conocen, los sitios de peer-to-peer lending esencialmente reemplazan a los bancos. El banco tradicional toma dinero de ahorristas, a los que les paga muy poco, y le presta ese dinero a clientes, que pagan interés alto. Lending Club hace lo mismo mediante una plataforma informática. Cada ahorrista elige a quien le presta, y puede prestar tan poco como USD 25. Lending club se queda con apenas un 1%. Las tasas dependen del score crediticio del cliente, pero estan en el rango de entre 7% y 18%, con la tipica en el medio (12-14%). El retorno final para el inversor está en el entorno del 8%.
El otro tema interesante es que Lending Club publica mucha información estadística. Quien se tome el trabajo puede ver el ratio de mora y de incobrables, según la calidad del cliente, del motivo del préstamo, del plazo, etc. La tasa de incobrables es muy alta. Yo supongo que eso se debe en gran parte al destino del dinero: 60% es para refinanciar otros préstamos, y 22% es para refinanciar tarjetas de crédito.
Es aplicable esto a nuestra región? Yo creo que es difícil, al menos en el corto plazo. Primero que nada, el modelo es impracticable sin un scoring positivo (en EEUU cada persona tiene su FICO score, que lo cuida como oro). Por otro lado, hay una serie de temas legislativos que complican la aplicación del modelo: si es necesario un escribano, todo se cae.
De todos modos, es un modelo muy interesante.
Pablo Brenner & Sergio Fogel Blog 